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KKR砍向亞太PE團(tuán)隊(duì)，折射美元PE浮沉史
彭博社報(bào)道，KKR宣布對(duì)亞太區(qū)私募股權(quán)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行重大重組——路明將擔(dān)任KKR亞太區(qū)執(zhí)行董事長(zhǎng)，致力于戰(zhàn)略舉措；Hiro Hirano則不再擔(dān)任私募股權(quán)聯(lián)席主管，轉(zhuǎn)而擔(dān)任副執(zhí)行董事長(zhǎng)，同時(shí)繼續(xù)擔(dān)任日本首席執(zhí)行官。此外，KRR印度、東南亞、澳大利亞團(tuán)隊(duì)都出現(xiàn)不同程度調(diào)整。這被視為近年來(lái)全球投資公司在亞洲最...
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PE巨頭們，開始抄底了
東芝的收購(gòu)大戰(zhàn)終于取得決定性進(jìn)展。4月22日，東芝表示已聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問，將征求潛在的收購(gòu)要約。東芝目前市值約180億美元，若收購(gòu)?fù)瓿蓪⒊蔀槿毡居惺芬詠?lái)最大的收購(gòu)案。一年前的2021年4月，歐洲私募股權(quán)巨頭CVC率先提出對(duì)東芝的私有化要約。這起要約雖然因遭到東芝管理層的抵制而撤回，收購(gòu)東芝這場(chǎng)大戲卻也就...
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向PE學(xué)習(xí)如何讓企業(yè)增值
特約作者：Torsten Stocker, Bruce Liu私人股權(quán)基金（PE）近年來(lái)引人矚目，不免也招來(lái)物議。批評(píng)者認(rèn)為它不過是利用金融戲法，并使被收購(gòu)企業(yè)背負(fù)巨額債務(wù)而風(fēng)險(xiǎn)倍增。這樣的情況確實(shí)存在，但不可否認(rèn)的是，更多的 PE 的的確確通過讓所投資的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)巨大增值而證明了自身的價(jià)值。比如新橋...
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3000億，這個(gè)超級(jí)PE要上市了
3月25日，亞洲私募股權(quán)公司太盟投資集團(tuán)公司（PAG）正式向港交所提交上市申請(qǐng)書，準(zhǔn)備在港交所主板上市。此前，傳聞太盟投資集團(tuán)此次發(fā)行至少將籌集20億美元，有望成為香港今年最大IPO。太盟投資集團(tuán)崛起離不開一位關(guān)鍵人物——單偉建。1998年，他加入了TPG投資集團(tuán)，自此開始了大中華區(qū)PE生涯。如今，...
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PE基金為何賺錢越來(lái)越難？
疾風(fēng)知?jiǎng)挪?/span> 2022-06-06 07:55 發(fā)現(xiàn)相似文章借用李清照的詞，今年一級(jí)市場(chǎng)是“冷冷清清，凄凄慘慘戚戚”，網(wǎng)傳高瓴資本砍掉消費(fèi)組，各大投資機(jī)構(gòu)的TMT組要轉(zhuǎn)型硬科技投資，曾經(jīng)被譽(yù)為金融行業(yè)皇冠上的明珠—一級(jí)市場(chǎng)PE投資瞬間進(jìn)入冬天。很多人把這一切歸因于疫情或者經(jīng)濟(jì)疲軟，但是這種簡(jiǎn)單的因果關(guān)系并不能反映這個(gè)行業(yè)深刻的變化，畢竟從2017年起一級(jí)市場(chǎng)...
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中國(guó)式PE監(jiān)管迷局
上一周在上海召開的行業(yè)大會(huì)上，據(jù)說有多位PE行業(yè)人士炮轟部分實(shí)行的監(jiān)管辦法。一位與會(huì)人士告訴筆者：有人批評(píng)監(jiān)管層，“搞出來(lái)的是什么，”并且不乏有人贊同上述評(píng)價(jià)。如果了解中國(guó)PE的發(fā)展歷程，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這是中國(guó)PE監(jiān)管進(jìn)程中，新一輪博弈過程中發(fā)出的些許聲音。相對(duì)于之前對(duì)是否要監(jiān)管、由誰(shuí)監(jiān)管等方向性問題的爭(zhēng)...
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2022，第一家消失的PE
3月16日，瑞典私募股權(quán)公司EQT（殷拓集團(tuán)）宣布已就收購(gòu)霸菱亞洲投資基金（霸菱亞洲）達(dá)成協(xié)議，以68億歐元（約合人民幣470億元）的交易總值，獲取霸菱亞洲控制旗下基金的普通合伙人實(shí)體——霸菱亞洲管理公司的100%股權(quán)，并可收取部分現(xiàn)有基金以及未來(lái)一切新基金的超額收益。EQT目前管理著超700億歐元...
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今年VC/PE最怕被問DPI
“再牛的VC，別說IRR，先問DPI，到底退出返現(xiàn)多少了。”上海一家頭部母基金合伙人王巖如是說。所謂DPI，投入資本分紅率，這是VC/PE基金對(duì)LP已分配收益占基金總體規(guī)模的比例，即LP拿到的現(xiàn)金回報(bào)。當(dāng)DPI等于1時(shí)是損益平衡點(diǎn)，代表成本已經(jīng)收回；大于1時(shí)，說明LP獲得超額收益；而小于1時(shí)則說明L...
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國(guó)際PE巨頭，正在抄底中國(guó)房產(chǎn)
1月20日，黑石集團(tuán)宣布，旗下黑石房地產(chǎn)機(jī)會(huì)型基金已經(jīng)完成粵港澳大灣區(qū)最大物流園區(qū)的多數(shù)股權(quán)收購(gòu)，該物流園區(qū)歸屬于富力集團(tuán)旗下全資子公司富力地產(chǎn)，交易規(guī)模達(dá)11億美元。上周，KKR也宣布募集完成其首只亞洲房地產(chǎn)基金，規(guī)模達(dá)17億美元。群雄逐鹿，一場(chǎng)圍繞在PE巨頭和中國(guó)地產(chǎn)之間的較量已經(jīng)拉開序幕。...
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PE最壞的時(shí)候已經(jīng)過去，募資明顯回暖
2023年的全球PE市場(chǎng)可以說是慘到了無(wú)以復(fù)加。但進(jìn)入2024年，一股樂觀情緒在蔓延。黑石、KKR、凱雷在發(fā)財(cái)報(bào)后都表示要加大募資和投資。進(jìn)入四季度之后，美國(guó)PE們的募資在明顯回暖。私募股權(quán)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、私募信貸等多元化業(yè)務(wù)帶來(lái)了強(qiáng)大的抗周期能力。...
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